《金基研》南國/作者 楊起超 時風(fēng)/編審
在智能制造的產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動下，全球及國內(nèi)工業(yè)自動化市場持續(xù)擴(kuò)容，帶動傳動與制動系統(tǒng)產(chǎn)品的市場需求提升。作為一家致力于自動化設(shè)備傳動與制動系統(tǒng)關(guān)鍵零部件研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，成都瑞迪智驅(qū)科技股份有限公司（以下簡稱“瑞迪智驅(qū)”）產(chǎn)品包括精密傳動件、電磁制動器和諧波減速機(jī)等，廣泛應(yīng)用于數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人、電梯等領(lǐng)域。
近年來，瑞迪智驅(qū)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，毛利率逐年上漲。同時，瑞迪智驅(qū)的加權(quán)平均ROE連續(xù)三年超24%且高于行業(yè)均值，盈利能力突出。瑞迪智驅(qū)產(chǎn)品在技術(shù)、品牌、質(zhì)量等方面具備不俗的市場競爭力，獲得下游領(lǐng)域全球或國內(nèi)知名企業(yè)的認(rèn)可。經(jīng)過多年的成長與發(fā)展，瑞迪智驅(qū)現(xiàn)已成為國內(nèi)自動化設(shè)備傳動與制動系統(tǒng)零部件領(lǐng)域的知名企業(yè)之一。值得關(guān)注的是，瑞迪智驅(qū)持續(xù)加碼機(jī)器人，將諧波減速機(jī)作為未來產(chǎn)業(yè)升級的核心，其諧波減速機(jī)銷售收入逐漸放量增長，未來可期。
一、下游工業(yè)自動化市場擴(kuò)容，細(xì)分終端應(yīng)用市場穩(wěn)定發(fā)展
傳動與制動產(chǎn)品是保證自動化設(shè)備安全、精準(zhǔn)、高效運行的關(guān)鍵零部件之一。所有需要將電機(jī)的動力傳輸至工作機(jī)器以及控制工作機(jī)器運行狀態(tài)和速度的自動化設(shè)備都需要使用傳動和制動產(chǎn)品。傳動與制動行業(yè)的發(fā)展與工業(yè)自動化市場的拓展密切相關(guān)。
隨著工業(yè)自動化技術(shù)的不斷成熟，生產(chǎn)裝置、控制裝置、反饋裝置和輔助裝置等工業(yè)自動化設(shè)備在機(jī)床、風(fēng)電、紡織、包裝、塑料、建筑、采礦、交通運輸和醫(yī)療等行業(yè)的應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大，工業(yè)自動化市場得到了長足的發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示，2021-2023年，全球工業(yè)自動化市場規(guī)模分別為4,320.50億美元、4,575.40億美元、4,807.30億美元。未來隨著全球工業(yè)4.0時代的持續(xù)推進(jìn)，各應(yīng)用領(lǐng)域?qū)I(yè)自動化設(shè)備的需求將進(jìn)一步增加，預(yù)計到2025年全球工業(yè)自動化市場規(guī)模到將達(dá)5,436.60億美元。
雖然國內(nèi)工業(yè)自動化在關(guān)鍵的核心技術(shù)方面與外資品牌有顯著差距，但是近年來國家陸續(xù)推出了鼓勵先進(jìn)制造業(yè)的政策，為工業(yè)自動化行業(yè)的發(fā)展提供了有力的政策支持，國內(nèi)工業(yè)自動化行業(yè)發(fā)展取得明顯進(jìn)步，國產(chǎn)替代進(jìn)程加速。
據(jù)工控網(wǎng)數(shù)據(jù)，2019-2023年，國內(nèi)工業(yè)自動化市場規(guī)模分別為1,887億元、2,074億元、2,530億元、2,807億元、3,115億元，預(yù)計2024年行業(yè)市場規(guī)模將增長至3,531億元。
工業(yè)自動化市場規(guī)模的擴(kuò)大必將帶動傳動與制動系統(tǒng)產(chǎn)品的市場需求。
具體到瑞迪智驅(qū)產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域，瑞迪智驅(qū)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要配套于各種類型工業(yè)電機(jī)，最終應(yīng)用于數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人、電梯、風(fēng)電整機(jī)等多個領(lǐng)域。
在數(shù)控機(jī)床行業(yè)，近年來國內(nèi)已經(jīng)連續(xù)多年成為世界最大的機(jī)床裝備生產(chǎn)國、消費國和進(jìn)口國，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。
據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019-2023年，國內(nèi)數(shù)控機(jī)床市場規(guī)模分別為3,270.00億元、3,250.40億元、3,589.00億元、3,825.10億元、4,090.00億元，預(yù)計2024年國內(nèi)數(shù)控機(jī)床市場規(guī)模將達(dá)4,420.30億元。
在機(jī)器人行業(yè)，工業(yè)機(jī)器人是推動國內(nèi)伺服電機(jī)行業(yè)市場發(fā)展的重要市場。《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》指出，中國已經(jīng)連續(xù)多年成為全球最大的工業(yè)機(jī)器人消費國。
據(jù)IFR、中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019-2023年，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場規(guī)模分別為369.94億元、437.20億元、504.46億元、585.17億元、665.88億元，年均CAGR達(dá)15.83%。預(yù)計2024年國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場規(guī)模將增至726.42億元。
在電梯行業(yè)，電梯領(lǐng)域是電磁制動器產(chǎn)品的成熟應(yīng)用領(lǐng)域。經(jīng)過30余年的發(fā)展，中國已成為全球最大的電梯生產(chǎn)國和消費國。
近年來，全國電梯、自動扶梯及升降機(jī)產(chǎn)量整體呈波動上漲趨勢。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2019-2023年，國內(nèi)電梯、自動扶梯及升降機(jī)產(chǎn)量分別為117.3萬臺、128.2萬臺、154.5萬臺、145.4萬臺、155.7萬臺。
與此同時，國內(nèi)電梯保有量持續(xù)增長，存量改造更新需求非常大。電梯報廢年限通常為15年，國內(nèi)大量電梯需要更新或者改造。據(jù)特種設(shè)備安全檢查局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2020年末，全國共有注冊在用特種設(shè)備電梯786.55萬部，數(shù)量居世界首位。巨大的電梯保有量將為電梯維保和更新市場帶來良好的發(fā)展空間。
在風(fēng)電整機(jī)行業(yè)，近年來，國家大力支持國內(nèi)風(fēng)電發(fā)展，風(fēng)電整機(jī)作為風(fēng)電場建設(shè)的主要設(shè)備發(fā)展迅速。
據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2019-2023年，國內(nèi)風(fēng)電累計裝機(jī)容量分別為2.30億千瓦、2.82億千瓦、3.28億千瓦、3.65億千瓦、4.41億千瓦。其中，2023年新增風(fēng)電裝機(jī)容量7,590萬千瓦。
綜上，近年來全球及國內(nèi)工業(yè)自動化市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，帶動傳動與制動系統(tǒng)產(chǎn)品的市場需求提升。瑞迪智驅(qū)產(chǎn)品主要應(yīng)用的數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人、電梯、風(fēng)電整機(jī)等四大終端領(lǐng)域亦穩(wěn)定發(fā)展，產(chǎn)品市場前景明朗。
二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化毛利率逐年上漲，ROE連續(xù)三年超24%且高于行業(yè)均值
受益于下游自動化應(yīng)用領(lǐng)域需求持續(xù)擴(kuò)大，為整個自動化設(shè)備零部件制造行業(yè)提供巨大的市場空間，近年來瑞迪智驅(qū)營業(yè)收入保持穩(wěn)定，凈利潤逐年上漲。
2021-2023年，瑞迪智驅(qū)的營業(yè)收入分別為5.67億元、5.87億元、5.85億元，年均復(fù)合增長率為1.61%；凈利潤分別為6,954.20萬元、8,150.13萬元、10,085.09萬元，年均復(fù)合增長率為20.42%。
需要說明的是，瑞迪智驅(qū)2023年營業(yè)收入小幅下滑主要是因為以廢料收入為主的其他業(yè)務(wù)收入減少所致。2021-2023年，瑞迪智驅(qū)主營業(yè)務(wù)收入分別為5.44億元、5.64億元、5.66億元，主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)中有升，持續(xù)向好。
據(jù)招股書，2021-2023年，瑞迪智驅(qū)的每股凈資產(chǎn)分別為6.83元、8.00元、10.39元，呈快速上升趨勢，反映了瑞迪智驅(qū)創(chuàng)造利潤的能力以及防范外界因素的影響能力在增強(qiáng)。
毛利率方面，近年來瑞迪智驅(qū)的綜合毛利率分別為27.30%、28.38%、32.88%，呈上升趨勢。
毛利率是企業(yè)盈利水平的重要體現(xiàn)。近年來瑞迪智驅(qū)的毛利率上漲主要是因為其憑借高效定制化應(yīng)用開發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢，建立了多個應(yīng)用行業(yè)布局與先發(fā)優(yōu)勢，在不斷產(chǎn)業(yè)升級的過程中，高附加值產(chǎn)品銷量持續(xù)增長，產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，使瑞迪智驅(qū)的主營業(yè)務(wù)利潤規(guī)模不斷提高。
與此同時，近年來瑞迪智驅(qū)的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均超24%，大幅高于同行業(yè)可比公司均值。
據(jù)招股書，2021-2023年，瑞迪智驅(qū)的加權(quán)平均ROE分別為25.70%、24.22%、25.41%。
同期，瑞迪智驅(qū)同行業(yè)可比公司四川德恩精工科技股份有限公司（以下簡稱“德恩精工”）、寧波中大力德智能傳動股份有限公司（以下簡稱“中大力德”）、泰爾重工股份有限公司（以下簡稱“泰爾股份”）、浙江通力傳動科技股份有限公司（以下簡稱“通力科技”）、蘇州綠的諧波傳動科技股份有限公司（以下簡稱“綠的諧波”）的加權(quán)平均ROE均值分別為10.28%、9.29%、2.94%。
2024年4月29日，瑞迪智驅(qū)通過深交所交易系統(tǒng)發(fā)行新股。瑞迪智驅(qū)此次發(fā)行市盈率為15.65倍，低于中證指數(shù)有限公司于2024年4月24日（T-3日）發(fā)布的“C34通用設(shè)備制造業(yè)”最近一個月平均靜態(tài)市盈率26.43倍，凸顯投資價值。
簡言之，瑞迪智驅(qū)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大、凈利潤持續(xù)提升，每股凈資產(chǎn)逐年走高，可持續(xù)盈利能力強(qiáng)。同時，瑞迪智驅(qū)的毛利率呈穩(wěn)步增長趨勢，加權(quán)平均ROE大幅高于行業(yè)均值，盈利能力突出。此外，瑞迪智驅(qū)發(fā)行市盈率低于行業(yè)均值，凸顯投資價值。
三、鎖定業(yè)內(nèi)頭部優(yōu)質(zhì)客戶，自主品牌建設(shè)成效顯著推動高質(zhì)量發(fā)展
傳動與制動系統(tǒng)作為自動化設(shè)備的關(guān)鍵零部件，其精度、性能與質(zhì)量直接影響自動化設(shè)備運行的可靠性與穩(wěn)定。行業(yè)下游客戶對其重要零部件的供應(yīng)商有嚴(yán)格的認(rèn)證要求，一旦與供應(yīng)商形成合作，通常會保持穩(wěn)定的合作關(guān)系，不容易被替換。
通過多年積累和發(fā)展，瑞迪智驅(qū)憑借高效定制化設(shè)計的技術(shù)優(yōu)勢與產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，通過了多個行業(yè)長期的供貨驗證，鎖定業(yè)內(nèi)頭部優(yōu)質(zhì)客戶，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。
目前，瑞迪智驅(qū)形成了多個標(biāo)桿客戶為圓心的輻射群，如國內(nèi)工業(yè)自動化頭部企業(yè)匯川技術(shù)，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人頭部企業(yè)埃斯頓、全球電梯著名生產(chǎn)商日立電梯、奧的斯電梯和東芝電梯，國際知名傳動件企業(yè)德國靈飛達(dá)、日本椿本機(jī)械、美國芬納傳動、Ammega Group、SIT S.p.A等。
其中，瑞迪智驅(qū)與匯川技術(shù)合作起始于2011年；與埃斯頓、日立電梯自2013年開始合作；與奧的斯電梯自2010年開展合作；與東芝電梯開始合作時間為2017年；與德國靈飛達(dá)、日本椿本機(jī)械、美國芬納傳動、Ammega Group、SIT S.p.A開始合作的時間均早于2010年。
與優(yōu)質(zhì)客戶建立長期穩(wěn)定的關(guān)系，不僅有利于瑞迪智驅(qū)及時掌握市場動態(tài)和行業(yè)發(fā)展趨勢、不斷提升技術(shù)水平，也為其獲取新客戶起到了良好的連鎖效應(yīng)。
同時，品牌是傳動與制動行業(yè)下游客戶選擇供應(yīng)商的重要依據(jù)之一。而品牌的形成主要源于企業(yè)技術(shù)的先進(jìn)性和產(chǎn)品的穩(wěn)定性，需要經(jīng)過長時間的培育、積累和考驗。
在精密傳動件的長期經(jīng)營中，瑞迪智驅(qū)通過不斷參與國際化競爭，積累和提升了生產(chǎn)、技術(shù)與管理經(jīng)驗，相繼開發(fā)出以“瑞迪”為自主品牌的電磁制動器和諧波減速機(jī)產(chǎn)品，進(jìn)入國外廠商長期壟斷的市場，與國際品牌廠商直接競爭。
近年來，瑞迪智驅(qū)自主品牌銷售占比不斷提升，從2019年的65.02%提高到2023年的77.00%，品牌優(yōu)勢相對明顯。經(jīng)過多年發(fā)展，瑞迪智驅(qū)產(chǎn)品獲得了國內(nèi)外多個行業(yè)標(biāo)桿客戶的認(rèn)可，瑞迪的自主品牌在行業(yè)內(nèi)形成了良好的品牌美譽(yù)度。
簡言之，瑞迪智驅(qū)通過了多個行業(yè)長期的供貨驗證，鎖定業(yè)內(nèi)頭部優(yōu)質(zhì)客戶，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。同時，瑞迪智驅(qū)的自主品牌銷售占比提升，在行業(yè)內(nèi)形成了良好的品牌美譽(yù)度，有利于其拓展客戶，提升可持續(xù)發(fā)展能力。
四、“兩翼平穩(wěn)”支柱產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，“核心升級”諧波減速機(jī)逐漸放量
在產(chǎn)品端，瑞迪智驅(qū)立足于“兩翼平穩(wěn)+核心升級”的經(jīng)營策略。
“兩翼平穩(wěn)”是指將精密傳動件和電磁制動器產(chǎn)品作為瑞迪智驅(qū)平穩(wěn)發(fā)展的兩翼，圍繞重點客戶的開發(fā)，在現(xiàn)有應(yīng)用領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化升級，同時不斷開發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)入新的應(yīng)用領(lǐng)域，并憑借客戶優(yōu)勢和質(zhì)量優(yōu)勢，穩(wěn)步提升國內(nèi)外的市場份額。
瑞迪智驅(qū)的脹套、柔性聯(lián)軸器和同步輪等精密傳動件產(chǎn)品屬于自動化設(shè)備中剛需品，被廣泛應(yīng)用于數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人、自動化生產(chǎn)線等具有高轉(zhuǎn)速、低噪音、運行平穩(wěn)的自動化設(shè)備領(lǐng)域。
瑞迪智驅(qū)自主創(chuàng)新研制成功一系列高性能、低成本制動器產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人、電梯、高空作業(yè)平臺車、風(fēng)電等領(lǐng)域。特別是瑞迪智驅(qū)自主研發(fā)的機(jī)器人用超薄伺服制動器在服務(wù)機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人等精密小空間的自動控制領(lǐng)域中得以廣泛應(yīng)用。
2021-2023年，瑞迪智驅(qū)電磁制動器收入占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為60.27%、48.73%、58.51%；精密傳動件收入占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為35.69%、46.48%、34.18%。
此外，瑞迪智驅(qū)形成了免維護(hù)制動器、得電制動器、交流電磁制動器、軌道交通制動器等產(chǎn)品技術(shù)儲備，為其產(chǎn)品線延伸，進(jìn)一步發(fā)展一體化產(chǎn)業(yè)鏈奠定基礎(chǔ)。
“核心升級”是指將諧波減速機(jī)作為未來瑞迪智驅(qū)產(chǎn)業(yè)升級的核心，加快自主研發(fā)的過程，盡快完成業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶的認(rèn)證，進(jìn)行批量化生產(chǎn)，實現(xiàn)產(chǎn)品和利潤的重大提升。
諧波減速機(jī)是近年來傳動系統(tǒng)中出現(xiàn)的新型、高端產(chǎn)品，具有回差小、運動精度高、傳動比大、體積小、重量輕等特點，廣泛應(yīng)用于機(jī)器人領(lǐng)域。
瑞迪智驅(qū)自主研制的諧波減速機(jī)產(chǎn)品憑借長壽命重載型諧波減速機(jī)工藝制造技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)測試及應(yīng)用驗證技術(shù)，較好解決了諧波減速機(jī)存在振動、噪音、重復(fù)定位精度低、一次裝配合格率低等一系列行業(yè)痛點，目前已在焊接機(jī)器人、小六軸機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人、AGV以及機(jī)床轉(zhuǎn)臺等行業(yè)得以應(yīng)用。
目前，諧波減速機(jī)作為瑞迪智驅(qū)最有技術(shù)優(yōu)勢和競爭力的產(chǎn)品，已實現(xiàn)了產(chǎn)品的小批量生產(chǎn)，并逐步取得業(yè)內(nèi)主流客戶的認(rèn)可，包括達(dá)闥機(jī)器人股份有限公司、敬科（深圳）機(jī)器人科技有限公司、蕪湖藦卡機(jī)器人科技有限公司等國內(nèi)機(jī)器人知名廠商。
2021-2023年，瑞迪智驅(qū)諧波減速機(jī)產(chǎn)品銷售收入分別為338.50萬元、887.83萬元、1,504.25萬元，年均復(fù)合增長率達(dá)110.80%。
隨著下游機(jī)器人領(lǐng)域的快速發(fā)展，瑞迪智驅(qū)諧波減速機(jī)的收入有望保持快速增長趨勢。
總的來說，在產(chǎn)品端，瑞迪智驅(qū)立足精密傳動件和電磁制動器產(chǎn)品，將諧波減速機(jī)作為未來產(chǎn)業(yè)升級的核心。近三年，瑞迪智驅(qū)諧波減速機(jī)銷售收入逐漸放量增長，有望成為其新的業(yè)績增長點。
五、加大研發(fā)投入打造創(chuàng)新引擎，產(chǎn)研融合核心技術(shù)貢獻(xiàn)收入超九成
作為國家高新技術(shù)企業(yè)、四川省企業(yè)技術(shù)中心、成都市企業(yè)技術(shù)中心，瑞迪智驅(qū)以創(chuàng)新為驅(qū)動，持續(xù)加大研發(fā)資金及人員投入。
據(jù)招股書，2021-2023年，瑞迪智驅(qū)研發(fā)投入分別為2,147.95萬元、2,785.41萬元、3,298.11萬元，占營業(yè)收入的比例分別為3.79%、4.74%、5.64%，均呈上升趨勢。
同時，人才是企業(yè)創(chuàng)新能力的核心，瑞迪智驅(qū)通過外部招聘和內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合，建立起一支專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊。截至2023年12月31日，瑞迪智驅(qū)擁有研發(fā)人員116名，占員工人數(shù)的比例12.16%。
深耕行業(yè)多年，瑞迪智驅(qū)在傳動與制動系統(tǒng)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)等方面已形成了相對深厚的技術(shù)儲備，擁有為多行業(yè)進(jìn)行高效定制化設(shè)計的技術(shù)優(yōu)勢。
在研發(fā)方面，瑞迪智驅(qū)總結(jié)了一套完善的產(chǎn)品優(yōu)化分析方案，實現(xiàn)了電磁制動器輕質(zhì)化、集成化設(shè)計，保證產(chǎn)品在極端環(huán)境的適應(yīng)能力。同時，瑞迪智驅(qū)通過對制動器摩擦材料的研究，以一種增強(qiáng)纖維改性有機(jī)樹脂基材料的方法，使得改性后的摩擦材料滿足了電磁制動器小型化、輕量化的要求。
在產(chǎn)品制造方面，瑞迪智驅(qū)通過借鑒國外先進(jìn)的生產(chǎn)與管理經(jīng)驗，不斷地探索與技術(shù)創(chuàng)新，在產(chǎn)品制造環(huán)節(jié)形成了成熟的機(jī)械精密加工技術(shù)。
在產(chǎn)品測試方面，瑞迪智驅(qū)研發(fā)測試中心全流程測試能力屬于國內(nèi)較先進(jìn)水平，為其技術(shù)創(chuàng)新工作的開展提供有力的基礎(chǔ)條件。
截至2023年12月31日，瑞迪智驅(qū)擁有114項專利權(quán)和9項計算機(jī)軟件著作權(quán)，其中發(fā)明專利27項、實用新型專利84項、境外實用新型專利1項、外觀設(shè)計專利2項。
瑞迪智驅(qū)深刻理解客戶需求，并結(jié)合自主研發(fā)的機(jī)械精密加工技術(shù)、電磁制動器定制化設(shè)計技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)測試及應(yīng)用驗證技術(shù)、制動器摩擦材料配方與制造工藝以及長壽命重載型諧波減速機(jī)工藝制造技術(shù)等五大核心技術(shù)，實現(xiàn)產(chǎn)品和工藝的快速開發(fā)。
目前，瑞迪智驅(qū)核心技術(shù)已完全運用到其核心產(chǎn)品中。2021-2023年，瑞迪智驅(qū)核心技術(shù)產(chǎn)品收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為96.58%、96.79%、95.34%。
依托不俗的創(chuàng)新研發(fā)能力，2021-2023年度，瑞迪智驅(qū)共承擔(dān)省市科研項目16項。其中省級科研項目13個，市科研項目3個；多次科技成果受到國家科技部、中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會、四川省科學(xué)技術(shù)廳和成都市科技評估中心的高度評價。
未來，瑞迪智驅(qū)將堅持以市場為導(dǎo)向、以創(chuàng)新為驅(qū)動，著力提升其對客戶、市場、社會的使用價值。瑞迪智驅(qū)通過在客戶端，鎖定業(yè)內(nèi)龍頭優(yōu)質(zhì)客戶，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系；在產(chǎn)品端，立足于“兩翼平穩(wěn)+核心升級”的經(jīng)營策略，“雙端驅(qū)動”致力創(chuàng)建高瞻遠(yuǎn)矚百年公司。
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